上半年

　　【摘要】经济增长进一步放缓，能源、原材料需求继续减弱，煤炭需求整体疲软。这种背景下，国内煤炭生产和煤炭进口双双告别长期以来的快速增长势头。尽管如此，国内各环节煤炭库存仍处于高位，国内煤价整体再度走低。

　　煤炭需求整体疲软

　　煤炭作为基础能源，其需求形势与宏观经济形势息息相关。今年上半年，国内经济增长进一步放缓。国家统计局数据显示，按可比价格计算，一季度GDP同比增长7.4%，较去年同期回落0.3个百分点。1月至5月，固定资产投资同比增长17.2%，增速较去年同期回落3.2个百分点；1月至5月，进出口总额同比下降1%，2013年同期增长14%。投资和进出口增速回落，经济增长进一步放缓，是导致今年上半年我国煤炭需求整体疲软的主要原因。

　　分行业来看，发电行业用煤增长乏力。国家统计局数据显示，今年1月至5月，发电量合计21489亿千瓦时，同比增长5.7%，较去年同期提高1.7个百分点。尽管发电量同比增速超过5%，但由于水电出力较多，水电发电量增长较快，1月至5月火电发电量同比仅增长4.2%。在经济增长放缓的背景下，火电发电量增长4.2%也是不错的结果，如果发电耗煤量能够保持同样增幅，必定也能对动力煤市场起到一定提振作用。但事实上，受发电煤耗下降等因素影响，发电耗煤量增幅远不及火电发电量增幅。截至6月10日，全国重点电厂今年累计耗煤56715万吨，同比减少129万吨，下降0.23%。

　　1月至5月，钢铁行业用煤需求同比略有下降。由于上半年固定资产投资增长继续放缓，房地产开发投资增速回落，房屋施工面积增速大幅下滑，钢材需求增长受到明显抑制。受此影响，生铁、粗钢产量仅是略有增长，焦炭产量甚至出现小幅下降。国家统计局数据显示，1月至5月，生铁和粗钢产量同比分别增长0.2%和2.7%，较去年同期分别回落5.9个百分点和5.3个百分点；焦炭产量同比下降1.6%，而去年同期焦炭产量同比增长8.0%。钢铁行业用煤主要是炼焦用煤、烧结用煤和高炉喷吹用煤。焦炭产量下降意味着焦煤需求有所减少，生铁产量仅增长0.2%则意味着烧结用煤和高炉喷吹用煤需求很难出现明显增长。因此，总体来看，上半年钢铁行业用煤总量与去年同期相比略有下降。

　　建材行业用煤需求略有增加。建材行业中耗煤量最大的是水泥，目前水泥耗煤量占建材行业煤炭消费总量的比重超过90%。今年上半年，受固定资产投资增长放缓影响，水泥需求量和产量增速也明显放缓。1月至5月，全国水泥产量同比仅增长4.1%，较去年同期回落4.8个百分点。如果再考虑到水泥产品单位能耗不断下降，上半年水泥及整个建材行业用煤需求也仅是略有增加。

　　化肥用煤需求基本平稳，化工用煤需求增长较快。合成氨和甲醇分别是化肥、化工行业两大主要耗煤产品，前者年耗煤量超过6000万吨，后者超过4000万吨，二者合计占化肥、化工行业耗煤总量的比重超过60%。今年1月至5月，合成氨产量2335.8万吨，同比下降1.56%。即便考虑到年初天然气供应紧张，气头企业开工率下降较多，煤头企业开工率相对较高，1月至5月合成氨耗煤总量同比也只是基本保持平稳，难以实现明显增长。目前甲醇原料主要有煤、天然气和焦炉煤气，其中以煤为原料的甲醇产能占总产能的比重超过60%。1月至5月精甲醇产量1421.5万吨，同比增长21.3%。考虑到今年以来焦炭产量不增反降，天然气供应偏紧，1月至5月以煤为原料的甲醇产量无疑保持了较快增长势头，甲醇用煤需求增长较快。